ارتباط بین سرمایه‌گذاری دولتی و خصوصی در ایران (تحلیل تأثیرات پس‌رانی و پیش‌رانی)
محورهای موضوعی : اقتصاد کار و جمعیت
اسماعیل صفرزاده
1
(استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران (نویسنده مسئول))
کلید واژه: الگوی تصحیح خطای برداری, سرمایه‌گذاری خصوصی, سرمایه‌گذاری دولتی, اثر پس رانی, اثر پیش رانی,
چکیده مقاله :
هدف اصلی این مقاله تحلیل تجربی تأثیرات سرمایه‌گذاری دولتی بر سرمایه‌گذاری خصوصی و ارزیابی وجود تأثیرات پس‌رانی/پیش‌رانی در ایران در دوره 1398-1349 است. بر این اساس، تأثیرات کلان اقتصادی سرمایه‌گذاری دولتی و خصوصی از طریق مدل تصحیح خطای برداری مورد ارزیابی قرار گرفته است. در این چارچوب و با استفاده از توابع واکنش آنی، امکان ارزیابی وجود تأثیرات پس‌رانی و پیش‌رانی هر دو جزء سرمایه‌گذاری فراهم می‌شود. هم‌چنین، مقاله به محاسبه نرخ‌های بازدهی کلان اقتصادی سرمایه‌گذاری‌های دولتی و خصوصی در اقتصاد ایران پرداخته است. نتایج مقاله نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری‌های دولتی و خصوصی هر دو بر تولید تأثیر مثبت دارند؛ از طرف دیگر، نتایج بیانگر وجود تاثیر پیش‌رانی سرمایه‌گذاری دولتی بر سرمایه‌گذاری خصوصی است. بر اساس نتایج، پیشنهاد می‌شود که دولت با ایجاد زیرساخت‌ها، کمک به تامین مالی پروژه‌های سرمایه‌گذاری و ایجاد فضای امن اقتصادی شرایط را برای سرمایه‌گذاری بخش خصوصی فراهم سازد.
The main objective of this paper is to analyze empirically the effects of public investment on private investment, evaluating the existence of crowding-out/-in effects, in Iran for the 1970-2019 periods. I evaluate the macroeconomic effects of public and private investment through VECM analysis. From impulse response functions, we are able to assess the extent of crowding-in or crowding-out of both components of investment. I also compute the associated macroeconomic rates of return of public and private investment for Iran Economy. The results point to the existence of positive effects of public and private investment on output. On the other hand, results show the crowding-in effects of public investment on private investment. Based on these results, it is suggested that the government provide the conditions for private investment by creating infrastructure, helping to finance investment projects and creating a secure economic environment. I also compute the associated macroeconomic rates of return of public and private investment for Iran Economy. The results point to the existence of positive effects of public and private investment on output. On the other hand, results show the crowding-in effects of public investment on private investment.
– اقبالی، علیرضا، حلافی، حمیدرضا و ریحانه عسگری (1383). «بررسی رابطه میان مخارج دولتی و سرمایه‌گذاری بخش خصوصی»، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی، (12).
– برانسون، ویلیام (1388). تئوری و سیاست‌های اقتصاد کلان، ترجمه عباس شاکری، نشر نی، چاپ 13.
– جلایی اسفندآبادی، سید عبدالمجید، صمیمی، سپیده (1393). بررسی موانع سرمایه‌گذاری بخش خصوصی در ایران (در راستای سیاست‌های کلی ابلاغی نظام)، فصلنامه سیاست‌های راهبردی و کلان، 2 (7).
– حجتی، زیبا، اقبالی، علیرضا و ریحانه عسگری (1383). پیامدهای سیاست‌های مالی بر سرمایه‌گذاری خصوصی، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی، 7 (12).
– خلیلی عراقی، منصور (1376). آزمونی از پدیده جایگزینی اجباری در اقتصاد ایران، مجله تحقیقات اقتصادی، (51).
– عبدلی، قهرمان (1380). تأثیرپذیری سرمایه‌گذاری‌های بخش خصوصی از بودجه دولت (بخش عمرانی) در ایران، مجله برنامه و بودجه، (65-66).
– عسلی، مهدی (1375). برآوردی از سرمایه‌گذاری خصوصی در ایران در سال‌های 71-1338، مجله برنامه و بودجه، (10).
– فلاحتی، علی، محنتفر، یوسف، سپهبان قره‌بابا، اصغر (1397). «رابطه افزایش سرمایه‌گذاری بخش دولتی و خصوصی با رشد اقتصادی در ایران»، فصلنامه سیاست‌های راهبردی و کلان، 6 (3).
– کاظمی، ابوطالب، عربی، زهرا (1393). تأثیر هزینه‌های دولتی بر سرمایه‌گذاری خصوصی در ایران طی دوره (89-1341)، فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، 3 (9).
– موسوی جهرمی، یگانه، زایر، آیت (1387). «بررسی اثر کسری بودجه دولت بر مصرف و سرمایه‌گذاری خصوصی»، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی، 8 (3).
– هژبر کیانی، کامبیز، خدامردی، مریم (1381). «رابطه سرمایه‌گذاری بخش خصوصی و دولتی در ایران»، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران، (10).
– Afonso, Antonio, Aubyn, Miguel St. (2008). Macroeconomic rates of return of public and private investment- Crowding in and crowding out effects, European central bank working paper series, No 864.
– Argimón, I., González-Páramo, J. and Roldán, J. (1997). Evidence of public spending crowding-out from a panel of OECD countries, Applied Economics, 29 (8), 1001- 1010.
– Aschauer, D. (1989). Is Public Expenditure Productive? Journal of Monetary Economics, 23 (2), 177-200.
– Bahal, Girish, Raissi, Mehdi, Tulin, Volodymyr. (2015). “Crowding-Out or Crowding-In? Public and Private Investment in India”, IMF Working Paper, P/15/264.
– Dingyu Wu & Zhijue Zhang (2009). Effects of government expenditure on private investment China empirical evidence, IEEE Explore. First International Workshop on Education Technology and Computer Science: 1- 4.
– Funashima, Yoshito, Ohtsuka, Yoshihiro. (2019). “Spatial crowding-out and crowding-in effects of government spending on the private sector in Japan”, Regional Science and Urban Economics, No 75, pp. 35–48.
– Kamps, C. (2004). “The dynamic effects of public capital: VAR evidence for 22 OECD countries”, Kiel Institute, Working Paper 1224.
– Mahmoudzadeh, Mahmoud, Somaye Sadeghi, and Soraya Sadeghi (2013). “Fiscal
Spending and Crowding-Out Effect: A Comparison between Developed and
Developing Countries.” Institutions and Economies, 5(1): 31-40.
– Marić Ž. (2015). "Crowding out vs. crowding in effects in transitional countries", Perspectives of Innovations, Economics and Business, Vol.15 (4), pp.126-136, http://dx.doi.org/10.15208/pieb.2015.13.
– Mittnik, S., Neumann, T. (2001). “Dynamic effects of public investment: Vector autoregression evidence from six industrialized countries”, Empirical Economics 26, 429-446.
– Ouédraogo, Rasmané, Sawadogo, Hamidou, Sawadogo, Relwendé. (2019). “Impact of Public Investment on Private Investment in Sub‐Saharan Africa: Crowding In or Crowding Out?” African Development Review, Vol. 31, No. 3, 318–334.
– Pereira, A. (2000). “Is All Public Capital Created Equal?” Review of Economics and Statistics 82 (3), 513-518.
– Perotti, R. (2004). “Public investment: another (different) look”, IGIER, Working Paper 277.
– Pina, A. and St. Aubyn, M. (2005). ‘Comparing macroeconomic returns on human and public capital: An empirical analysis of the Portuguese case (1960–2001)”, Journal of Policy Modelling 27, 585-598.
– Şen, Hüseyin, Kaya, Ayşe (2014), “Crowding-Out or Crowding-In? Analyzing the Effects of Government Spending on Private Investment in Turkey”, Panoeconomicus, 2014, 6, 631-651.
– Şen, Hüseyin, Kaya, Ayşe (2014). Crowding-Out or Crowding-In? Analyzing the Effects of Government Spending on Private Investment in Turkey, Panoeconomicus, No. 6, pp. 631-651.
– Voss, G. (2002). “Public and private investment in the United States and Canada”, Economic Modelling 19, 641-664.
– Wang, Baotai (2005). “Effects of government expenditure on private investment: Canadian empirical evidence”, Empirical Economics, Volume 30, Issue 2, 493-504.
_||_